所謂無利不起早，雖然隔膜只是使用PE（聚乙烯）、PP（聚丙烯）制備出的一層多孔塑料薄膜，但卻是鋰電材料中技術(shù)壁壘最高、國產(chǎn)替代進程最慢的一種高附加值材料，毛利率最高可達70%。
根據(jù)2016年企業(yè)年報，以鋰電隔膜為主要業(yè)務的鴻圖隔膜、金力股份、扭米科技、星源材質(zhì)、滄州明珠的營收分別為4936.38萬元、1132.83萬元、8774.3萬元、25374.78萬元和23918.23萬元，同比增長118%、134.6%、40.71%、45.07%和233.56%。毛利率分別為49.64%、30.18%、36%、48.65%和69.45%。
由于新能源汽車市場的爆發(fā)式發(fā)展，投擴產(chǎn)已成為2017年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的重點布局任務，行業(yè)內(nèi)兼并購風起云涌。據(jù)起點研究（SPIR）統(tǒng)計，2017年以來，已有超330億元資本砸向了鋰電領(lǐng)域。
而在上游的隔膜領(lǐng)域，三元材料的需求帶動濕法隔膜的需求快速提升，2016年以來兼并購案例也是此起彼伏，先后有德爾未來收購河南義騰、勝利精密收購蘇州捷力、雙杰電氣控股東皋隔膜，以及最近創(chuàng)新股份擬收購上海恩捷等。而除了選擇兼并購之外，不少企業(yè)還通過IPO、新三板等方式登陸資本市場。例如，2016年12月1日，星源材質(zhì)在深交所創(chuàng)業(yè)板上市交易。此舉可以解決企業(yè)在快速發(fā)展中遇到的資金瓶頸，并繼續(xù)在高端動力電池隔膜領(lǐng)域擴張，滿足下游一線大客戶的旺盛需求。
兼并購熱潮的背后是國產(chǎn)隔膜的大步快跑，然而行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也不容忽視。一是產(chǎn)能過剩；二是品質(zhì)良莠不齊；三是高端市場仍由國外巨頭占據(jù)。此外，隨著三元電池解禁及高能量密度電池需求的增長，電池安全性要求越來越高，市場對于涂覆隔膜等新技術(shù)正在提出更高的要求。
在此行業(yè)背景下，2017年國內(nèi)高端的濕法動力電池隔膜是否會有一個“質(zhì)的飛躍”，并擺脫“大量進口”的陰影呢？我們也許可以從以下幾家企業(yè)在高端隔膜領(lǐng)域的布局窺知一二。
上海恩捷：高端功能性涂布隔膜
上海恩捷堅持走濕法隔膜與功能性涂布路線。目前恩捷具有品種齊全的各類涂布隔膜，如：無機物涂布隔膜（含有氧化鋁、勃姆石等）和有機物涂布隔膜（含有AFL、PVDF、芳綸等）；研發(fā)方面可以根據(jù)終端客戶的不同需求配合電芯廠家開發(fā)出配套隔膜。在高端功能性涂布方面，2016年恩捷的銷量及銷售范圍均為全球第一。
滄州明珠：高阻隔薄膜和25μm軟包電池膜
公司研制開發(fā)出高阻隔薄膜、25μm軟包電池膜；提高了干法隔膜強度，延緩干法隔膜的生命周期；并完成動態(tài)退火實驗，提高生產(chǎn)效率；實現(xiàn)芳綸涂布、水性PVDF涂布的產(chǎn)業(yè)化。
星源材質(zhì)：納米復合濕法隔膜
在高端隔膜方面，星源材質(zhì)將進一步構(gòu)建差異化產(chǎn)品特色。具體來說，干法隔膜上，通過技術(shù)、工藝創(chuàng)新和裝置設(shè)備的自主改造，進一步提高產(chǎn)品強度和穩(wěn)定性、一致性和生產(chǎn)效率；濕法隔膜上，加大功能化隔膜開發(fā)和涂覆技術(shù)優(yōu)化，下一步將推出納米復合隔膜，進一步提高電池的安全性。
中科科技：蒸發(fā)工藝高強度、高孔率隔膜
公司干法雙向拉伸超高倍率、高安全性隔膜已經(jīng)規(guī)模量產(chǎn)，具備成本低、耐高溫、倍率性能好、循環(huán)壽命長、無環(huán)境污染等優(yōu)越性，受到高端電動汽車廠家普遍認可，供貨緊張；濕法線通過設(shè)備升級，產(chǎn)品得到性能提升；新技術(shù)蒸發(fā)工藝隔膜橫空出世，很快將會向動力電池市場提供高強度、高孔率新型隔膜。
紐米科技：超薄濕法隔膜
紐米科技根據(jù)自身特點，將超薄濕法隔膜作為自身產(chǎn)能擴充重點布局，力爭將超薄濕法隔膜做成重慶紐米的亮點，加快國產(chǎn)隔膜在超薄領(lǐng)域的進口替代。
金力股份：高耐熱復合無紡布隔膜
金力股份在其2016年年度報告中披露，報告期內(nèi)新開發(fā)的耐高溫200℃以上的多層復合鋰離子電池隔膜、PVDF復合涂層隔膜等，電動大巴專用鋰離子電池隔膜已批量生產(chǎn)，為公司帶來良好的經(jīng)濟效益。近期新開發(fā)的高耐熱復合無紡布隔膜（耐熱溫度300℃以上）、多層復合涂層隔膜等新產(chǎn)品，目前正在客戶試用階段，有望在2017年度投產(chǎn)。
惠強新材：三層共擠干法隔膜
惠強新材研究成功具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的干法工藝，可以根據(jù)客戶需求生產(chǎn)16um到60um不同規(guī)格的單層、復合鋰電池隔膜。公司鋰電池隔膜核心技術(shù)主要體現(xiàn)在干法單向拉伸生產(chǎn)工藝的高端隔膜產(chǎn)品上，三層共擠國內(nèi)領(lǐng)先。
明基材料：三層熱斷路型陶瓷涂覆隔離膜
明基材料研發(fā)的動力電池用三層隔膜采用陶瓷涂覆技術(shù)，通過在陶瓷漿料本身的材料調(diào)整，包括使用較低含水率的勃姆石取代氧化鋁，同時變更黏結(jié)劑系統(tǒng)，解決了陶瓷吸水難題。目前，該產(chǎn)品已獲得日本客戶認可。
從上述資料來看，盡管國內(nèi)隔膜企業(yè)在高端隔膜領(lǐng)域的布局不盡相同，但均已取得顯著成績。那么目前國內(nèi)隔膜產(chǎn)業(yè)的進口替代情況到底是怎樣的呢？上海恩捷相關(guān)負責人在接受電池中國網(wǎng)采訪時表示，“高端產(chǎn)品需大量進口”這種情況已經(jīng)成為過去時。目前恩捷已進入三星、LG、CATL、BYD、國軒高科等國際國內(nèi)高端電池主要供應鏈，并逐步取代國際隔膜供應商。尤其是高端功能性涂布隔膜，恩捷已經(jīng)超越幾個國際老牌供應商。上述負責人同時表示，LG和三星目前已經(jīng)開始大規(guī)模用國內(nèi)隔膜取代國際隔膜，這種趨勢在今明兩年將會更加明顯。
盡管上述觀點只是一家之言，但也反映了行業(yè)的發(fā)展趨勢：國內(nèi)高端隔膜產(chǎn)品正逐步占領(lǐng)進口隔膜市場。電池中國網(wǎng)認為，由于需求高企、生產(chǎn)線建設(shè)周期長且達產(chǎn)時間和實際產(chǎn)能的不確定性，預計國內(nèi)高端濕法隔膜或在未來兩年內(nèi)持續(xù)緊缺，但高端進口份額將逐步減少。
而想要盡快實現(xiàn)大規(guī)模的進口替代，就需要國內(nèi)隔膜企業(yè)根據(jù)自身優(yōu)勢，找準發(fā)力點，以某一細分領(lǐng)域或細分產(chǎn)品為突破口，從而不斷鞏固自身產(chǎn)品的市場地位。同時，隨著新能源汽車行業(yè)逐漸邁向成熟期，隔膜企業(yè)與電池企業(yè)的協(xié)同發(fā)展必將加速國產(chǎn)高端隔膜產(chǎn)品市場化進程，從而加快其進口替代速度。