5月的動(dòng)力電池行業(yè)，從疫情中恢復(fù)比較快。

動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)35．6GWh，環(huán)比增長(zhǎng)22．8％，這是重回了增長(zhǎng)的節(jié)奏。

動(dòng)力電池裝車量18．6GWh，環(huán)比增長(zhǎng)39．9％。燃油車政策購(gòu)置稅減免對(duì)新能源汽車的影響是很小的。而且，隨著油價(jià)一路高升，消費(fèi)者看著每箱油的價(jià)格，會(huì)越來越多考慮純電動(dòng)汽車和插電混動(dòng)。

個(gè)人觀察到的行業(yè)特點(diǎn)主要有這么幾個(gè)：

1）三元電池復(fù)蘇：5月三元電池的產(chǎn)量16．3GWh，環(huán)比增長(zhǎng)58．2％；三元電池裝車量8．3GWh，環(huán)比增長(zhǎng)90．3％，特別是寧德的三元電池恢復(fù)比較快。這個(gè)主要是外資品牌在國(guó)內(nèi)外用得多，預(yù)示下半年這些企業(yè)要發(fā)力。

2）磷酸鐵鋰增勢(shì)變緩：由于碳酸鋰價(jià)格高企，磷酸鐵鋰的成本優(yōu)勢(shì)不明顯。5月磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量19．2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)3．3％；磷酸鐵鋰電池裝車量10．2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)15．1％，主要是國(guó)內(nèi)在驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，目前不算特別明顯。等特斯拉逐步恢復(fù)到5－6萬臺(tái)／月，新勢(shì)力逐步拉高出貨，會(huì)好一些。

3）價(jià)格調(diào)整機(jī)制：根據(jù)蔚來披露的信息，電池供應(yīng)商和車企的新協(xié)議是電池成本根據(jù)原材料聯(lián)動(dòng)（電池材料 index ）浮動(dòng)的價(jià)格，根據(jù)上個(gè)月的電池材料價(jià)格去決定當(dāng)月電池的成本。

4）中國(guó)整車企業(yè)的戰(zhàn)略明確，在Q1的交流會(huì)上，蔚來汽車明確自制＋外采的電池策略，而上汽集團(tuán)的新合資企業(yè)瑞浦賽克也正式啟動(dòng)，代表新勢(shì)力和傳統(tǒng)車企都為電動(dòng)汽車大規(guī)模滲透率狀態(tài)下的電池供應(yīng)做準(zhǔn)備，中國(guó)動(dòng)力電池的格局開始進(jìn)入新階段。

圖1 2022年前5個(gè)月動(dòng)力電池產(chǎn)量和安裝量

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三元的復(fù)蘇和磷酸鐵鋰的停滯

5月動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)35．6GWh，同比增長(zhǎng)157．9％，環(huán)比增長(zhǎng)22．8％。

這是一個(gè)非常好的數(shù)據(jù)——5月距離3月的39．2GWh也就只有4．2GWh而已。另外，還需注意，產(chǎn)量包括了國(guó)內(nèi)和國(guó)外的需求。

環(huán)比數(shù)據(jù)我們可以看出很多的問題來：

·    中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)35．6GWh，環(huán)比增長(zhǎng)22．8％

·    三元電池產(chǎn)量16．3GWh，環(huán)比增長(zhǎng)58．2％

·    磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量19．2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)3．3％

·    國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量18．6GWh，環(huán)比增長(zhǎng)39．9％

·    三元電池裝車量8．3GWh，環(huán)比增長(zhǎng)90．3％

·    磷酸鐵鋰電池裝車量10．2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)15．1％。

5月是三元電池恢復(fù)的月份，主要的動(dòng)力電池企業(yè)在三元這邊的需求和實(shí)際裝車都有非常大幅度的環(huán)比恢復(fù)。

相比較而言，磷酸鐵鋰電池在5月相對(duì)停滯。

我的理解，這代表國(guó)內(nèi)外大量使用三元電池的外資品牌的需求在逐步恢復(fù)，驅(qū)動(dòng)了中國(guó)的三元電池產(chǎn)量。實(shí)際的裝車量的大幅上升，也是因?yàn)樗鼈兒托聞?shì)力企業(yè)的恢復(fù)。

圖2 動(dòng)力電池增長(zhǎng)情況