前有寧德時代“鋰礦返利”推恩令，今又有比亞迪“負極讓利”的騷操作。“寧王”和“迪王”，都以各自的獨特方式攪動鋰電材料價格的一池春水。
寧王：碳酸鋰，你價格太高了，我要把你打下來。
迪王：負極，你價格太低了，我來撈你一把。
車企、電池廠商等作為買方，把鋰電材料采購價格往低處壓，是常規(guī)的操作，但一向講究極致成本控制的比亞迪，居然罕見地給供應商“漲價”。
據財聯(lián)社報道，比亞迪已開始給負極材料頭部廠商的“超低價訂單”漲價，預計漲幅10%左右。業(yè)內人士分析指出，年前負極廠商有虧損搶單的情況，導致招標訂單價格過低。企業(yè)面臨虧本生產，多數訂單難以執(zhí)行。
事實上，惡性的競爭早已讓負極行業(yè)變成一片紅海，低價踩踏式搶單已經“卷破底線”。近一年多來，伴隨著供需結構的轉變，負極材料價格持續(xù)走低。如今，中低端負極材料成品價格已接近甚至跌破成本紅線。
行業(yè)數據顯示，2023年1月，中國鋰電負極材料市場參考價格約為5300元/噸;其中高端負極主流價格在6.8-7.5萬元/噸，中端負極主流價格在4.8-5.8萬元/噸，低端負極主流價格在3.2-3.5萬元/噸。
而到了2024年1月，負極材料市場參考價格約為3500元/噸;高端負極材料主流價格5.4-6.5萬元/噸，中端負極材料主流價格2.6-3.4萬元/噸，低端負極材料主流價格已低至1.5-2.0萬元/噸。短短一年時間，中低端負極材料價格跌幅已經達到40-50%。
比亞迪給上游供應商漲價的邏輯并不難理解。打個不恰當的比喻。在漁牧經濟學里有個術語“休漁休獵”，過度的捕撈會傷及根本，所以需要適時休養(yǎng)生息。“竭澤而漁”并不是明智的做法。
業(yè)內人士分析指出，比亞迪通過提高采購價格，有助于改善負極廠商的財務狀況，進而保障其持續(xù)供貨能力。畢竟，比亞迪定下2024年汽車銷量在2023年銷售302萬輛基礎上增長20%以上的目標，即要達到360萬輛以上。但這并不容易，比亞迪董事長王傳福直言，“行業(yè)進入一個慘烈的淘汰賽階段。”
正所謂物極必反。對于目前掙扎在低價泥塘里的負極廠商來說，比亞迪的漲價無疑是拋來了救生圈。作為負極材料的采購大戶，比亞迪“主動漲價”的行為，或許反應其已經洞察到某些行業(yè)趨勢的變化，亦或將對負極材料價格回暖產生一定影響。
電池巨頭騷操作引發(fā)材料價格變化的“蝴蝶效應”早有先例。
2023年年初，身為“寧王”的寧德時代發(fā)布“鋰電板推恩令”——“鋰礦返利”計劃：對下游的理想、蔚來、華為、極氪等部分優(yōu)質客戶給予優(yōu)惠，將碳酸鋰結算價格定在市場價“五折”的20萬元/噸。彼時，碳酸鋰價格高達40萬元/噸。
寧德時代“打擊碳酸鋰價格”的意圖昭然若揭。短短數月之后，碳酸鋰價格即迅速跌破20萬元/噸大關。如今，碳酸鋰價格已經躺在了約10萬元/噸的價位。較2022年底約60萬元/噸的高點，跌幅超80%。
當然，碳酸鋰價格下跌的根本原因還是產能過剩，但寧德時代的“鋰礦返利”無疑是巨大的推波助瀾力量。
01
產能過剩，項目終止，利潤下滑
和碳酸鋰價格跌落神壇的邏輯一樣，負極材料也掉進了產能過剩的泥塘。在過去的兩年中，負極材料領域投資擴產火力全開，杉杉科技、貝特瑞、凱金新能源等頭部廠家產能都在60萬噸以上。同時，跨界玩家尚緯股份、龍佰集團、寶豐能源、寶武碳業(yè)、杰瑞股份、福鞍股份、百川股份、道氏技術等也紛紛入局。行業(yè)產能結構性過剩的勢態(tài)不可避免。
據行業(yè)機構預測，2025年全球負極材料需求將達到330萬噸。但實際上，據業(yè)內統(tǒng)計2023年負極材料行業(yè)產能就已達398.75萬噸。而行業(yè)企業(yè)到2025年的產能規(guī)劃更是夸張，已經超過2000萬噸，供給將超過實際需求的數倍。
“2023年整個負極行業(yè)平均產能利用率不足50%。2024年一季度，負極材料企業(yè)開工率更是下降至僅約40%。”業(yè)內人士分析表示。電池中國注意到，2023年全球負極材料產量約176萬噸，同比增長20%，其中中國負極材料產量占比97.3%。由此推算，2023年全球負極行業(yè)產能利用率僅約為44%。
據業(yè)內機構統(tǒng)計，2023年負極行業(yè)TOP3企業(yè)市場份額為49%，TOP6企業(yè)市場占比73%。截至目前，負極投產企業(yè)超過90家，但是月出貨量超過千噸級的負極廠商不到15家，占據整個行業(yè)超80%的市場份額，而其它約80家企業(yè)要爭奪剩余的約20%市場，競爭之激烈可想而知。
“負極行業(yè)產能供給過剩，下游電池客戶需求放緩，清庫存，行業(yè)普遍面臨產能消納和價格下行的壓力，而且市場集中度偏高的競爭格局讓中小玩家倍加艱難。”業(yè)內人士分析指出。
事實上，不僅是中小廠商，包括頭部廠商在內的整個負極行業(yè)企業(yè)，近年的經營業(yè)績都不樂觀。
財報顯示，貝特瑞2023年實現歸母凈利潤16.51億元，同比下降28.5%;翔豐華預計2023年歸母凈利潤7500萬元–9500萬元，同比下降40.86%-53.31%;中科電氣預計2023年歸母凈利潤3278萬元~4734萬元，同比下降87%~91%;璞泰來2023年前三季度，歸母凈利潤16.29億元，同比下降28.35%;尚太科技2023年前三季度，歸母凈利潤約5.68億元，同比下降45.72%。
不斷惡化的競爭環(huán)境，讓不少當初頭腦發(fā)熱的跨界廠商，一下子冷靜了下來。比如，主營電網設備業(yè)務的中元股份決定終止鋰電定增項目。2023年8月，中元股份公告，擬終止向洛陽正浩定增募資不超7.72億元。該定增原計劃將用于年產20萬噸高性能鋰離子電池負極材料一體化建設項目。根據規(guī)劃，該項目總投資為34.43億元。
而在負極行業(yè)深耕十多年，打入寧德時代、比亞迪供應鏈，排名市場前五的尚太科技，則選擇了停產“止損”。2023年3月，尚太科技宣布，公司里城道基地停產。該基地是其最早的生產基地，年產能過萬噸。
“整個負極材料行業(yè)供需已經反轉，面臨產能過剩的局面。在需求增長不達預期及供給大幅增加的情況下，降本增效成為公司應對激烈市場競爭的關鍵措施。”尚太科技直言。
02
硅基負極“破卷”
“卷沒有前途，(需要)扎扎實實做好我們的基本功(才行)。我覺得，我們應該回歸到這個行業(yè)最本質的、最基本的能力，就是要去提高你的技術和質量水平。”億緯鋰能董事長劉金成的這番論斷，同樣適合負極材料廠商。
而硅基負極正成為眾多廠商爭奪的下一代戰(zhàn)略高地。在性能上，硅具有超高的理論比容量，高達4200mAh/g，高出傳統(tǒng)石墨材料10倍。目前，包括杉杉股份、貝特瑞、翔豐華、道氏技術、天目先導、勝華新材、天諾新能源、杰瑞股份、中科電氣、新安股份等企業(yè)也都在積極推進硅碳負極的產業(yè)化。
其中，杉杉股份已實現硅基負極批量供貨，并規(guī)劃了寧波4萬噸硅基負極一體化基地項目，項目覆蓋原料加工、反應合成、中間品加工、表面改性到成品加工等完整工序。貝特瑞現有硅基負極0.5萬噸/年，此外，公司還規(guī)劃投資50億元，將建年產4萬噸的硅基負極產線，預計到2028年將擁有約5萬噸/年硅基產能。璞泰來也已經啟動年產1.2萬噸硅基負極生產研發(fā)基地項目，預計2025年投產。
從終端應用來看，2023年下半年以來，包括特斯拉、蔚來、智己等車企紛紛搭載硅基負極動力電池。寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等頭部電池廠商也率先布局硅基負極電池產能，尤其是“高鎳三元+硅基負極”為大圓柱電池目前最適配方案。
業(yè)內分析認為，隨著硅基負極逐漸接替石墨作為電池負極的重要材料，以及硅基負極材料在技術、成本等方面的進一步突破，硅基負極逐步走向產業(yè)化的趨勢愈發(fā)顯現。預計到2025年全球硅基負極需求量有望達到20萬噸。
