7月26日，易成新能公告稱，已與賽維兩公司簽署重組框架協(xié)議，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其資產(chǎn)。
對于重整價格，易成新能證券部一位人士向記者表示，由于發(fā)行價格并沒有確定，所以具體數(shù)字還不能確定，一切以公司的公告為準。
方正證券一位分析師認為，一般上市公司定向發(fā)行股票，以停牌前20個交易日均價的90%作為定價。如果按照這樣計算，易成新能發(fā)行3億股票的市值約為22.44億元，再加上支付的現(xiàn)金及后續(xù)需償還的幫扶資金，約合38億元。
采用發(fā)行股份和現(xiàn)金購買
7月13日，易成新能公告稱，公司決定與平煤神馬集團組成的聯(lián)合體申請成為江西賽維LDK太陽能高科技有限公司(以下簡稱江西賽維)、賽維LDK太陽能高科技(新余)有限公司(以下簡稱新余賽維)、江西賽維LDK光伏硅科技有限公司、江西賽維LDK太陽能多晶硅有限公司的重整投資人。
經(jīng)破產(chǎn)管理人認定，賽維LDK國內(nèi)四家公司債權累計445.19億元，預計債權累計47.62億元。目前，除一家停產(chǎn)外，其余三家經(jīng)營狀況已經(jīng)恢復正常(甚至全盛時期).
7月26日，易成新能發(fā)布公告，公司與江西賽維破產(chǎn)清算組、新余賽維破產(chǎn)清算組簽署了《重整框架協(xié)議》。框架主要內(nèi)容包括：易成新能擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)，對賽維兩公司的債權人進行償付后，管理人確保易成新能獲得賽維兩公司全部業(yè)務和資產(chǎn)(應剝離資產(chǎn)除外).
具體對價內(nèi)容包括：預計約3億股股票；預計約5.5億元人民幣(以下均以人民幣為計價單位)現(xiàn)金；破產(chǎn)重整開始日(2015年11月17日)之前形成的銀團幫扶資金及政府幫扶資金負債不應超過10億元，自證監(jiān)會出具批準易成新能發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)方案的批文之日起第6年開始的5個年度內(nèi)分期付清。
重整框架協(xié)議約定，雙方同意以具有證券期貨從業(yè)資格的評估機構的評估結果(評估基準日為2016年6月30日)為基礎，確定本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的股份數(shù)量和現(xiàn)金支付金額。
上述方正證券分析師認為，易成新能發(fā)行3億股票的市值約為22.44億元，再加上支付的現(xiàn)金等，共計約38億元。
兩停產(chǎn)公司重組談判艱難
據(jù)易成新能的業(yè)績預告，今年1~6月公司凈利潤約為100萬~500萬元，同比增長104.92%~124.62%，實現(xiàn)扭虧為盈。
如果說易成新能的實力還不足以應對賽維的債務，其背后的大股東則實力強大。平煤神馬集團是由平煤集團和神馬集團兩個中國500強企業(yè)重組創(chuàng)立的一家國有特大型能源化工集團。2015年，平煤神馬集團以1458億元的營業(yè)收入排名2015中國企業(yè)500強第105位。
易成新能及其控股股東平煤神馬集團組成聯(lián)合體，成為賽維LDK國內(nèi)四公司的接盤人。在易成新能的重整框架協(xié)議中，只對江西賽維和新余賽維重整，江西賽維LDK光伏硅科技有限公司及江西賽維LDK多晶硅有限公司暫未列入。
新余市高新區(qū)管委會一位參與了賽維破產(chǎn)清算工作的官員表示，易成新能在短時間內(nèi)順利與江西賽維和新余賽維管理人達成重整協(xié)議，主要與這兩家公司的正常的運營及債務相對較輕有很大關系，“賽維的主要債務是已經(jīng)停產(chǎn)了的江西賽維LDK太陽能多晶硅有限公司，這方面的重組工作最難談。”
據(jù)江西賽維、新余賽維以及江西賽維LDK光伏硅科技有限公司相關負責人介紹，自進入破產(chǎn)重整程序以來，未停產(chǎn)的三家公司經(jīng)營狀況良好，均產(chǎn)生了現(xiàn)金流，硅料、硅片及電池片的產(chǎn)量均達到或超過歷史最好水平，公司生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)基本正常。
賽維公關總監(jiān)彭少敏告訴記者，與易成新能的重組都是由破產(chǎn)管理人負責在談，賽維并沒有參與其中，“另外兩家公司的重組工作，應該還在商談之中。”
