鋰電世界  本周上游多晶硅料與硅片價格與上周基本持平,下游電池片與組件價格延續下跌趨勢。本周硅料市場價格略有松動,可能會向下調整1-2的塊,除非硅料價格能上漲至150元/kg,否則已停產的廠商復產可能性仍然較小。目前硅料的訂單需求不斷,基本保持在滿產狀態。硅料價格的微漲,傳遞到了下游環節,價格均有略微上升。本周硅片價格上漲無力,多晶硅片下跌0.12%,單晶硅片下跌0.16%。由于下游電池片行情不樂觀,硅片價格波動不大。一線廠商單晶產品效率與品質的提高拉動需求,出現回暖現象,而二三線廠商仍然困難,預期單晶的回曖將快于整個光伏行業。本周多晶電池片價格下跌0.51%,單晶電池片價格下跌1.74%。最近市場波動變化較小,基本處于平穩狀態,日本等市場需求的快速增長,對高效單晶組件的需求有所增加,從而帶動對單晶電池片的需求,但目前國內多晶電池片技術有所突破,轉換效率提高,短期內單晶市場仍難以動搖多晶市場地位。本周組件價格維持平穩,一些組件廠家認為9月份預計在國家利好政策出來前后一段時間內需求將有顯著提高,國內市場將放量,對歐盟市場表示等配額分配完成后在定生產計劃。

    機電產品進出口商會公布對歐盟出口光伏電池產品價格承諾實施辦法,說明針對歐盟出口的配額分配已經開始,各個具體廠商的出口額度尚未最終確定。由于如何分配額度對企業的生產經營將會產生較大的影響,因此我們認為各具體廠商出口配額的最終確定還需要經過一段較長時間的談判。同時歐盟客戶在二季度大量搶購,渠道庫存水平高導致三季度來自歐盟的訂單數量下降,各企業配額最終明確前,對歐盟出口可能暫時中斷,但是從第四季度將逐漸恢復正常,且日本、中國等新興市場的需求增長可能會抵消對歐盟出貨的下降。

    本周多家光伏上市公司發布了2013年半年報,隆基股份、新大新材等公司的半年度業績大幅度超出預期。今年以來光伏產品的價格企穩回升,光伏行業整合也初見成效,部分落后產能或停工或退出市場競爭,主產業鏈上市公司的盈利能力環比增強,毛利率與凈利率逐漸提高。受制于產業鏈傳導順序,輔材公司的盈利能力改善較晚,但龍頭公司業績反轉的趨勢已逐步顯現。因為產能過剩仍然存在,目前住產業鏈公司尚無擴產計劃,設備公司業績回升還需要更長時間。

    繼續推薦最受益于國內光伏需求增長的“陽光電源”、單晶片龍頭企業“隆基股份”,受益于分布式市場啟動較大的“東方日升”。