業(yè)界專家表明，經(jīng)過參股項(xiàng)目，并簽署包銷協(xié)議獲取海外礦藏資本，這種方法對比靈敏，本錢簡單操控，但也存在危險。探明晰儲量，并不必定就能夠挖掘出相應(yīng)數(shù)量的礦藏。一起，礦商品運(yùn)送到國內(nèi)商場還會遭到物流條件等多種要素影響。贛鋒鋰業(yè)海外計(jì)劃礦藏資本成效尚待調(diào)查。
打破原資料瓶頸
6月15日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布了關(guān)于參股子公司澳大利亞RIM公司投產(chǎn)的開展布告。這也是對外界關(guān)于其參股澳大利亞MtMarion鋰礦項(xiàng)目供礦才能質(zhì)疑的回答。
依據(jù)布告，MtMarion鋰礦項(xiàng)目2月正式投產(chǎn)，到6月15日，共發(fā)運(yùn)四批次約7.9萬噸鋰精礦。其間，贛鋒鋰業(yè)已投入3.8萬噸進(jìn)行出產(chǎn)，產(chǎn)出電池級碳酸鋰約1600噸、電池級氫氧化鋰約2800噸。現(xiàn)在出產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，商品質(zhì)量安穩(wěn)，并已悉數(shù)完成出售。公司表明，RIM公司將加快MtMarion鋰礦項(xiàng)目的產(chǎn)能開釋，估計(jì)下一批次約5萬噸的鋰輝石精礦將于6月下旬裝運(yùn)出港。
依據(jù)協(xié)議，MtMarion鋰礦方案本年供應(yīng)20萬噸鋰精礦給贛鋒鋰業(yè)，但只在本年2月份和3月份，MtMarion鋰礦分別發(fā)出了1.5萬噸和1.66萬噸鋰精礦。6月15日之前公司再沒有對其開展?fàn)顩r進(jìn)行布告，出資人對MtMarion鋰礦的供礦才能很擔(dān)憂。
“咱們對MtMarion鋰礦項(xiàng)目開展?fàn)顩r非常注重。”歐陽明表明，上半年MtMarion將供應(yīng)近13萬噸鋰精礦，全年估計(jì)在20萬-25萬噸。
2015年7月，贛鋒鋰業(yè)布告稱，全資子公司贛鋒世界有限公司（簡稱“贛鋒世界”）擬以不超越6100萬美元分期收買RIM公司不超越49%的股權(quán)。RIM是一家澳大利亞公司，具有Mt
Marion鋰輝石礦項(xiàng)目100%股權(quán)。數(shù)據(jù)閃現(xiàn)，MtMarion鋰礦項(xiàng)目儲量為氧化鋰675萬噸。
一起，贛鋒世界和MtMarion簽署了長時刻包銷協(xié)議，2016年-2019年，贛鋒鋰業(yè)將參照商場價，承銷MtMarion鋰礦項(xiàng)目所產(chǎn)悉數(shù)氧化鋰含量為6%以上鋰輝石精礦。2017年-2019年，贛鋒世界將每年收買20萬噸鋰精礦。
依據(jù)布告供應(yīng)的數(shù)據(jù)計(jì)算，出產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰需要鋰精礦8.6萬噸左右。MtMarion的鋰精礦檔次在10%以上。
“如今看來，這筆出資對公司掌控上游資本起到要害作用，打破了公司原資料短缺的瓶頸。”歐陽明表明，“公司出資MtMarion鋰礦項(xiàng)目時，僅僅探明晰儲量，還沒有挖掘，存在必定的危險。”
記者整理布告發(fā)現(xiàn)，贛鋒鋰業(yè)海外出資的鋰礦項(xiàng)目，大都還沒有挖掘。本年1月，公司以4900萬美元認(rèn)購美洲鋰業(yè)19.9%股權(quán)，其具有阿根廷Jujuy省的Cauchari-Olaroz鋰項(xiàng)目50%權(quán)益，以及坐落美國內(nèi)華達(dá)州的Lithium
Nevada項(xiàng)目。這兩個項(xiàng)目當(dāng)時僅探明儲量，還沒挖掘。本年5月，2000萬美元參股澳大利亞Pilgangoora鋰礦項(xiàng)目，相同沒有投產(chǎn)。2014年，公司控股的愛爾蘭Blackstair鋰礦項(xiàng)目和阿根廷Mariana鹵水礦項(xiàng)目時，還在勘探期。
歐陽明對記者表明，無論是控股，仍是參股獲取包銷權(quán)，公司計(jì)劃上游資本的目的清晰，就是要獲取鋰礦資本。“項(xiàng)目還沒正式投產(chǎn)時，以參股獲取包銷權(quán)方法，相關(guān)于直接購買商品，出資本錢相對較低。將來，公司‘走出去’腳步不會放緩。假如資本對比好、挖掘難度不大、性價比高，公司會進(jìn)行收買，以掌控更多資本。”
除了參股，贛鋒鋰業(yè)5月4日與澳大利亞鋰出口商Pilbara
Minerals簽訂了一期和二期項(xiàng)目的長時刻承購協(xié)議。依據(jù)協(xié)議，公司享有參照商場報價包銷Pilgangoora鋰礦項(xiàng)目有些鋰輝石精礦的包銷權(quán)。該項(xiàng)目第一期投產(chǎn)后，將每年向公司供應(yīng)16萬噸檔次為6%的鋰精礦，為期十年；項(xiàng)目第二期投產(chǎn)后，向公司供應(yīng)的鋰精礦將增加7.5萬噸/年；假如公司參加Pilbara的后續(xù)定向增發(fā)，在項(xiàng)目第二期投產(chǎn)后，向公司供應(yīng)的鋰精礦將增加到二期產(chǎn)值的一半約15萬噸。在參股美洲鋰業(yè)時，贛鋒世界也簽署了包銷協(xié)議，擔(dān)任包銷美洲鋰業(yè)具有的Cauchari-Olaroz鋰項(xiàng)目投產(chǎn)第一階段的2.5萬噸電池級碳酸鋰的80%的產(chǎn)值。
天元律師事務(wù)所擔(dān)任境外出資的合伙人柴杰通知記者，國內(nèi)公司經(jīng)過參股海外礦藏項(xiàng)目，并簽署包銷協(xié)議獲取礦藏資本的方法，在海外商場對比受歡迎。一般一起約好，依據(jù)礦藏項(xiàng)目的后續(xù)出產(chǎn)進(jìn)展，持續(xù)增加持股份額和包銷數(shù)量。這種方法對比靈敏，危險相對較小，本錢相對控股方法獲取礦資本更低。
“海外商場礦價通明、商場化，以控股方法獲取礦藏資本，并不意味著能夠以很低的報價獲取資本。這么的有關(guān)買賣將損傷別的股東的利益。跟著商場環(huán)境改變，礦商品報價也會變化，控股方法的危險更大。比方，前幾年我國公司團(tuán)體到海外并購鐵礦，如今鐵礦石報價暴降，許多鐵礦石項(xiàng)目都已曠費(fèi)。”柴杰說，“贛鋒鋰業(yè)的拿礦方法也存在危險。探明晰儲量，并不必定就能夠挖掘出相應(yīng)數(shù)量的礦藏；不能僅看檔次，還要看挖掘條件。此外，礦商品運(yùn)送到國內(nèi)商場還會遭到物流條件等多種要素影響。”
歐陽明則表明，公司不參加出資項(xiàng)目的詳細(xì)運(yùn)營，不觸及勞資糾紛等，只派董事?lián)伟N事務(wù)。公司計(jì)劃海外項(xiàng)目一般挑選危險較低的區(qū)域。
差異化計(jì)劃鋰電池范疇
構(gòu)成鋰鹽求過于供的首要原因，在于 新能源 轎車商場的迸發(fā)，促發(fā)動力鋰電池需要勁增。
本年以來，在新能源轎車需要的帶動下，電池級碳酸鋰報價上漲7%，如今根本穩(wěn)在14萬元/噸。而在2015年頭，電池級碳酸鋰的報價在4萬元/噸左右，兩年時刻翻了兩倍多。
海外商場方面，特斯拉Model3熱銷帶動鋰需要較大增加。齊丁猜測，2017年和2018年，特斯拉Model3對應(yīng)鋰需要是2964噸和11400噸。國內(nèi)商場方面，2017年以來，工信部累計(jì)發(fā)布了5批新能源轎車車型目錄，其間八變成純電動車。本年以來，新能源轎車銷量逐月上升，純電動車在新能源轎車中的占比進(jìn)一步增大。
鋰電池需要迸發(fā)，掀起了職業(yè)出資并購熱潮。本年以來，超越20家上市公司發(fā)布了動力電池擴(kuò)產(chǎn)方案，同比增加133%；經(jīng)過并購、增資等方式，加快計(jì)劃鋰電池事務(wù)的上市公司近40家。
“現(xiàn)在我國鋰電池公司高達(dá)200逾家，職業(yè)將來將面對較大的洗牌。”歐陽明稱，“面對工業(yè)鏈下流的并購潮，公司將挑選差異化的做法，憑仗技能資本與客戶優(yōu)勢贏得商場份額。”
據(jù)歐陽明介紹，在電池板塊，公司起步較晚。但依據(jù)對鋰電池職業(yè)的看好及對公司將來開展的思考，決議進(jìn)軍鋰電池職業(yè)。“在資本相對緊張的時分，公司的全工業(yè)鏈優(yōu)勢凸顯。公司將上游的鋰礦資本供應(yīng)給中游做正極資料的公司，再讓這些中游公司為公司供應(yīng)鋰電池有關(guān)資料，能夠節(jié)約許多中心收買環(huán)節(jié)。”
2015年，贛鋒鋰業(yè)以4億元總價收買了美拜電子100%股權(quán)，進(jìn)入3C鋰離子電池范疇。“經(jīng)過收買美拜電子，公司試水鋰電池，將鋰工業(yè)鏈進(jìn)一步延伸到下流使用聚合物鋰離子電池職業(yè)。”歐陽明指出。
2016年，贛鋒鋰業(yè)擬非公開發(fā)行募資5億元，出資年產(chǎn)1.25億支18650型高容量鋰離子動力電池項(xiàng)目，估計(jì)產(chǎn)能約12億瓦時。“這是公司深度參加鋰電池職業(yè)的行動，能夠使用此前美拜電子的有關(guān)經(jīng)歷。”歐陽明稱。
2016年，贛鋒鋰業(yè)成立了鋰電池小組，總出資6億元，第一期出資超越3億元，投產(chǎn)后年產(chǎn)能為6億瓦時。這是江西省第一條高容量鋰離子動力電池全 自動化
出產(chǎn)線。這條出產(chǎn)線以 工業(yè)4.0 為規(guī)范，以大數(shù)據(jù)分析為手段，使用工業(yè) 機(jī)器人
近200個。現(xiàn)在公司現(xiàn)已和國內(nèi)一些新能源轎車公司簽署了戰(zhàn)略協(xié)作協(xié)議。
近期，公司正在謀劃非公開發(fā)行 可轉(zhuǎn)債
，建造年產(chǎn)6億瓦時高容量鋰離子動力電池項(xiàng)目，總出資5億元。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可為公司奉獻(xiàn)收入10.15億元，新增凈贏利1.44億元。
鋰電池職業(yè)處于需要迸發(fā)期，但產(chǎn)能過剩逐步閃現(xiàn)。國家863電動車嚴(yán)重專項(xiàng)動力電池測驗(yàn)中心主任王子冬通知記者：“就現(xiàn)在動力電池公司的擴(kuò)產(chǎn)方案看，算計(jì)產(chǎn)能超越170Gwh/年，產(chǎn)能現(xiàn)已是需要量的7倍以上。依據(jù)國家到2020年的‘十三五’新能源轎車計(jì)劃，猜測2020年對動力電池的需要大概是71.7GWh。”安信證券的研究報告閃現(xiàn)，2016年末動力電池職業(yè)全體產(chǎn)能超越80GWh，而需要量僅為28GWh.
“鋰電池公司密布擴(kuò)產(chǎn)，職業(yè)將面對低端產(chǎn)能過剩的疑問。”我國 有色金屬
工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會秘書長張江峰對記者表明，盡管下流需要給鋰電公司擴(kuò)產(chǎn)帶來動力，但量的上升并不能確保質(zhì)的同步提高。
事實(shí)上，現(xiàn)在不少國內(nèi)鋰電池商品在功能、質(zhì)量和本錢上仍難以滿意新能源轎車推行遍及的需要，在根底要害資料、技能、制造技能等方面與世界先進(jìn)水平仍有較大距離。
“將來鋰電池職業(yè)的門檻將越來越高，請求愈加苛刻，將淘汰掉一批低端商品出產(chǎn)者。”張江峰指出。
“在鋰電池職業(yè)競爭劇烈的布景下，公司在探索包含固態(tài)電池在內(nèi)的新技能路徑。”歐陽明表明，現(xiàn)在已有包含全固態(tài)電池在內(nèi)的多個實(shí)驗(yàn)室在研項(xiàng)目，這為公司后續(xù)開展儲備了相應(yīng)的人員和技能。
此外，公司除了計(jì)劃鋰電池，還進(jìn)入三元前驅(qū)體出產(chǎn)線。依據(jù)布告，2013年建造的4500噸三元前驅(qū)體項(xiàng)目現(xiàn)已達(dá)產(chǎn)，2016年-2017年，公司還建造了兩條鋰離子電池出產(chǎn)線，并參股新能源轎車公司
長城華冠 。子公司觸及了鋰電池生產(chǎn)材料包括鎳氫電池、鈉硫電池、鋰電保護(hù)裝置的研制和出售。
據(jù)了解，贛鋒鋰業(yè)具有特種無機(jī)鋰、有機(jī)鋰、金屬鋰及鋰合金、鋰電新資料、鋰動力與儲能電池5大系列40多種商品，鋰系列商品品種齊全、商品加工鏈長、技能技能悉數(shù)。一起，贛鋒鋰業(yè)在國內(nèi)僅有家一起具有“鹵水提鋰”和“礦石提鋰”的工業(yè)化技能。“咱們一向注重對技能的沉積和堆集，鋰職業(yè)商品豐厚。比方金屬鋰、丁基鋰等別的人做的少，商場有需要咱們都能做。”歐陽明表明，“商品和技能多樣化利于彼此調(diào)理，獲取更多收益。”
搶占鋰電池收回商場
現(xiàn)在，我國鋰電池收回職業(yè)還處于開展前期，工業(yè)閉環(huán)沒有構(gòu)成，開展較為緩慢。歐陽明表明，贛鋒鋰業(yè)具有必定的鋰電池收回優(yōu)勢，包含現(xiàn)成的廢料處理加工廠及收回處理技能。
為完善公司的循環(huán)工業(yè)計(jì)劃，贛鋒鋰業(yè)于2016年年頭設(shè)立了全資子公司江西贛鋒循環(huán)科技有限公司，擬以自有資金一期出資1200萬元建造含鋰金屬廢料收回循環(huán)使用項(xiàng)目。
“這個項(xiàng)目與公司主業(yè)有關(guān)，建成后將滿意公司和職業(yè)快速增加的請求，將來估計(jì)將變成公司新的贏利增加點(diǎn)。”歐陽明表明，贛鋒循環(huán)科技有限公司2016年完成盈余1000萬元，2017年大概能夠收回上萬噸正極資料職業(yè)發(fā)生的鈷酸鋰、錳酸鋰、三元資料和磷酸鐵鋰等含鋰廢料。
“將來，公司將走歸納收回使用的道路。”歐陽明稱，“不只收回鋰，鈷、鎳等稀有金屬相同收回，深度介入電池收回范疇。”
事實(shí)上，贛鋒鋰業(yè)一向致力于鋰資本的歸納循環(huán)收回使用。自2000年公司成立之初，贛鋒鋰業(yè)就在同步進(jìn)行含鋰廢水的循環(huán)收回。
“醫(yī)藥組成反響催化劑是金屬鋰一個使用范疇，在醫(yī)藥中心體出產(chǎn)過程中發(fā)生的廢水里富含氯化鋰，循環(huán)收回含鋰廢水，不只協(xié)助客戶處理了廢水排放發(fā)生的環(huán)保疑問。一起拓寬了公司原資料供應(yīng)途徑。”歐陽明通知記者。
事實(shí)上，贛鋒鋰業(yè)看中鋰電池收回范疇，不只因?yàn)榧寄苌系膬?yōu)勢，一起看中了其潛在的商場計(jì)劃。
據(jù)猜測，2018年將是車用動力電池收回的小高峰。屆時，
我國動力
鋰電池廢舊收回商場將初具計(jì)劃，累計(jì)廢舊動力鋰電池超越12GWh、作廢量超越17萬噸，從中收回鈷、鎳、錳、鋰、鐵和鋁等金屬所發(fā)明的收回商場計(jì)劃將超越53億元。到2020年，我國車用鋰電池累計(jì)作廢量將到達(dá)20萬噸，商場收回計(jì)劃到達(dá)101億元。跟著新能源轎車的開展和時刻推移，動力鋰電池收回的壓力會越來越大。
商場潛在計(jì)劃盡管可觀，但是職業(yè)開展仍不規(guī)范。歐陽明指出，鋰電池收回范疇現(xiàn)在缺少有關(guān)職業(yè)規(guī)范。比方，責(zé)任主體究竟是車廠仍是電池廠，需要如何的天資車牌，這些疑問都沒有清晰。“如今商場上做鋰電池收回的大都是些小作坊。這種無序化的職業(yè)開展現(xiàn)狀，簡單構(gòu)成污染以及資本的糟蹋，呼吁國家加強(qiáng)鋰電池收回使用規(guī)范系統(tǒng)建造，輔導(dǎo)職業(yè)更快非常好的開展。”
歐陽明表明，公司具有國內(nèi)搶先的金屬鋰冶煉和低溫真空蒸餾提純技能，一起也是鋰再生資本計(jì)劃化歸納使用的公司、專業(yè)化計(jì)劃化供應(yīng)丁基鋰的公司。“技能優(yōu)勢的沉積，將有利于公司在鋰電池收回范疇占得先機(jī)。”
擴(kuò)展鋰鹽產(chǎn)能
“技能是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢，缺少原資料一向是公司出產(chǎn)的瓶頸。近幾年產(chǎn)能一向缺乏，首要受制于原資料的約束。原資料供應(yīng)跟上了，又趕上需要迸發(fā)，公司開端加大對鋰鹽的產(chǎn)能計(jì)劃。”歐陽明表明。
從現(xiàn)在狀況看，公司新投產(chǎn)及在建項(xiàng)目包含：1.5萬噸電池級碳酸鋰項(xiàng)目，于2016年四季度投產(chǎn)，估計(jì)2017年三季度滿產(chǎn)；2萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目，估計(jì)2017年四季度投產(chǎn)；1000噸丁基鋰項(xiàng)目，估計(jì)2018年頭投產(chǎn)；1.5萬噸電池級碳酸鋰及2500噸工業(yè)級碳酸鋰在建項(xiàng)目，估計(jì)2018年末或2019年頭投產(chǎn)。
歐陽明表明，公司本年鋰鹽產(chǎn)能大概在3萬噸。假如擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目悉數(shù)達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)值將到達(dá)8.35萬噸，將變成全球最大的鋰鹽加工廠。“當(dāng)然，擴(kuò)產(chǎn)還要看下流的需要狀況，一起還要看原資料的供應(yīng)狀況。”
從公司競爭對手 天齊鋰業(yè)
方面看，其2017年的鋰鹽產(chǎn)能約3.4萬噸，假如擴(kuò)產(chǎn)悉數(shù)達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)值將到達(dá)6萬噸。現(xiàn)在全球鋰鹽產(chǎn)值最大的公司智利SQM，鋰鹽產(chǎn)值為5萬噸左右。
在下流鋰電池需要帶動下，這些年鋰鹽報價暴升。但鋰鹽加工技能門檻較高，并需要投入較大的本錢。此外，原資料獲取也是很大的疑問。現(xiàn)在鋰鹽首要把握在為數(shù)不多幾家公司手中。
我國的鋰資本以鹽湖鹵水鋰資本為主，約占總儲量的78%，首要散布青海、西藏；礦石鋰資本約占總儲量的22%，首要散布于四川、江西。依據(jù) 興業(yè)證券
的調(diào)研，2016年，鹽湖提鋰出產(chǎn)的碳酸鋰大概為1.5萬噸。2017年的增量只要藍(lán)科鋰業(yè)，估計(jì)有3000噸工業(yè)級碳酸鋰。2018年新增量首要來自青海鋰資本公司的1萬噸一期項(xiàng)目，估計(jì)有6000-7000噸產(chǎn)能。
興業(yè)證券以為，鹽湖擴(kuò)產(chǎn)難度對比大。鹽湖資本開發(fā)建造時刻較長。一起，鹽湖提鋰的技能技能請求較高。國內(nèi)公司技能短缺，大批量安穩(wěn)出產(chǎn)才能缺乏。
安信證券有色職業(yè)首席 分析師齊丁通知記者，2016年國內(nèi)大有些礦石提鋰公司因?yàn)榄h(huán)保、技改等要素致使鋰精礦藏量很低。2017年，除了 融捷股份
旗下甲基卡鋰礦具有復(fù)產(chǎn)可能，帶來3萬噸左右的鋰精礦外，短期已無新的大礦投產(chǎn)。海外商場方面，智利SQM產(chǎn)值難以保持高位，估計(jì)2017年回落3500噸。2017年全球鋰資本增量首要來源于澳洲兩大礦山，包含銀河資本旗下Mt.Cattlin礦山的重啟以及贛鋒鋰業(yè)參股43.1%的MtMarion礦山項(xiàng)目，估計(jì)新增鋰輝石出貨量折合碳酸鋰當(dāng)量算計(jì)3.5萬噸。
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年我國根底鋰鹽產(chǎn)值折合碳酸鋰當(dāng)量約8.7萬噸，同比增加約22.5%。而據(jù)記者了解，2016年贛鋒鋰業(yè)鋰鹽產(chǎn)值（折碳酸鋰當(dāng)量）2.9萬噸，天齊鋰業(yè)鋰鹽產(chǎn)值2.69萬噸。這兩家鋰鹽產(chǎn)值占全國的64%。
關(guān)于國內(nèi)商場鋰鹽的供需狀況，歐陽明表明，從現(xiàn)在來看，商場求過于供的局勢將保持，至于能在何時打破供需平衡，還要看下流需要的狀況。現(xiàn)在，許多公司對下流需要保持樂觀。
齊丁猜測，2017年-2019年全球鋰供應(yīng)分別是23.56萬噸、28.06萬噸和36.22萬噸，同比增速分別為17%、19%和29%；鋰需要分別為23.89萬噸、28.05萬噸和34.73萬噸，同比增速分別為21%、17%和24%；供需平衡量分別為-3348噸、116噸以及14897噸，即2017年-2018年將保持緊平衡狀況，2019年供應(yīng)逐步超越需要。
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