△蜂巢能源材料分析中心
中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高曾表示，預(yù)計(jì)中國(guó)動(dòng)力電池的產(chǎn)值將在2025年進(jìn)入萬(wàn)億級(jí)別。雖然乘上新能源發(fā)展的東風(fēng)，但蜂巢能源始終非常重視自身獨(dú)立性建設(shè)，而不依賴于長(zhǎng)城汽車(chē)。
截至目前，蜂巢能源已經(jīng)建立了完整的多層次客戶體系，客戶涵蓋傳統(tǒng)汽車(chē)廠商與造車(chē)新勢(shì)力、國(guó)內(nèi)整車(chē)廠及海外品牌等，比如長(zhǎng)城汽車(chē)、吉利汽車(chē)、零跑汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、嵐圖汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、光束汽車(chē)、賽力斯汽車(chē)、合眾新能源汽車(chē)等。
根據(jù)蜂巢能源招股說(shuō)明書(shū)披露，2021年以來(lái)，蜂巢能源主營(yíng)業(yè)務(wù)中關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售占比呈顯著下降趨勢(shì)，至2022年二季度已降至52．23％。同期，主營(yíng)業(yè)務(wù)中非關(guān)聯(lián)方的季度復(fù)合增長(zhǎng)率為163．37％，遠(yuǎn)高于關(guān)聯(lián)方的復(fù)合增長(zhǎng)率0．16％和整體銷(xiāo)售復(fù)合增長(zhǎng)率的13．89％。隨著蜂巢能源客戶結(jié)構(gòu)的逐漸豐富，未來(lái)來(lái)自大客戶的收入占比將會(huì)持續(xù)下降。
此外，在獨(dú)立發(fā)展的這條路線上，蜂巢能源已取得不錯(cuò)的營(yíng)收成績(jī)，2019年蜂巢能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9．3億元，到2021年已增至44．74億元，三年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)119．42％。
根據(jù)韓國(guó)鋰電池市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research統(tǒng)計(jì)，蜂巢能源2021年及2022年1－6月動(dòng)力電池裝機(jī)量世界排名第十；根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，蜂巢能源2021年度及2022年1－6月動(dòng)力電池裝車(chē)量國(guó)內(nèi)排名第六。
△2022年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行
02
進(jìn)擊的蜂巢能源
不可否認(rèn)的是，在成立初期，正是因?yàn)殚L(zhǎng)城汽車(chē)給予了相當(dāng)大的支持，蜂巢能源才得以不斷完善電池產(chǎn)品的研發(fā)與測(cè)試優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)技術(shù)有效迭代與升級(jí)，從而將自身打造成為更懂汽車(chē)的電池專家。
但是，蜂巢能源從誕生之初開(kāi)始，便不僅是作為長(zhǎng)城汽車(chē)的“自供廠”而存在的，不論是碳中和的長(zhǎng)期愿景，還是燃油車(chē)時(shí)代快速向新能源時(shí)代過(guò)渡的現(xiàn)實(shí)需求，蜂巢能源所劍指的，是更廣闊的新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)。新的目標(biāo)引領(lǐng)方向，不僅需要滿足新的需求，更需要蜂巢能源在市場(chǎng)中扮演新的角色。
這種新的角色不僅源自過(guò)往品牌的積淀，還得靠創(chuàng)新去維系。當(dāng)蜂巢能源能夠獨(dú)當(dāng)一面之后，如何為整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)做出更多貢獻(xiàn)便成了蜂巢能源的重要探索方向。作為動(dòng)力電池行業(yè)中最為年輕的一員，蜂巢能源試圖走出不一樣的路，它的選擇正是無(wú)鈷電池。
今年7月，廣汽董事長(zhǎng)曾慶洪便在世界動(dòng)力電池大會(huì)上怒噴新能源汽車(chē)電池價(jià)格過(guò)高。上游動(dòng)力電池價(jià)格過(guò)高，是由上游材料價(jià)格暴漲所引起的，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供需錯(cuò)配，上游價(jià)格也會(huì)有周期波動(dòng)。因此，上游電池也成了制約下游整車(chē)廠發(fā)展的重要因素，業(yè)內(nèi)人士更曾調(diào)侃，整車(chē)廠正在為電池廠打工。
以“鈷”為例，受制于蘊(yùn)藏量與開(kāi)采量，鈷元素的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格極其不穩(wěn)定，并長(zhǎng)期保持在高位，要緩解資源焦慮，電池廠開(kāi)始考慮降低對(duì)“鈷”等上游原材料的需求，“無(wú)鈷化”是其中一個(gè)方向。
從當(dāng)前的中國(guó)動(dòng)力電池技術(shù)路線來(lái)看，磷酸鐵鋰和三元是目前國(guó)內(nèi)主流的技術(shù)方向，而蜂巢能源在兩大技術(shù)路線之外，正試圖往無(wú)鈷電池方向發(fā)展，采用兩種化學(xué)鍵能更大的元素來(lái)替代鈷，通過(guò)強(qiáng)化學(xué)鍵穩(wěn)定氧八面體結(jié)構(gòu)，無(wú)鈷電池的出現(xiàn)，將有望大幅降低三元鋰電池的成本。
△已經(jīng)量產(chǎn)的115Ah無(wú)鈷電池
在去年的成都車(chē)展上，蜂巢能源宣布其開(kāi)發(fā)的全球首款無(wú)鈷電池經(jīng)過(guò)全面的性能測(cè)試和嚴(yán)苛的零部件安全測(cè)試，熱失控等測(cè)試數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求，并已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)裝車(chē)。
公開(kāi)資料顯示，蜂巢能源的無(wú)鈷電池已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)生收入，并且收入增速較快，2021年無(wú)鈷電池收入較2020年同比增長(zhǎng)超60倍，為1140．93萬(wàn)元。
此外，為了緩解資源焦慮，蜂巢能源也通過(guò)直接或間接參股方式，投資了鋰鹽、前驅(qū)體、負(fù)極材料、銅箔、電解液等核心領(lǐng)域，比如今年3月，蜂巢能源與巴斯夫合作，共同入股了永杉鋰業(yè)，獲得了永杉鋰業(yè)10％的股權(quán)；6月，蜂巢能源與川能動(dòng)力、億緯鋰能簽署合作協(xié)議，宣布組建合資公司；12月，蜂巢能源宣布將與澳大利亞上市公司ST GEORGE建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開(kāi)發(fā)后者位于西澳的Mt Alexande鋰輝石礦項(xiàng)目，并將獲得該項(xiàng)目25％的鋰礦包銷(xiāo)權(quán)。
△戰(zhàn)略合作簽約儀式
通過(guò)不斷整合和優(yōu)化自身的供應(yīng)鏈體系，同時(shí)加大對(duì)無(wú)鈷電池的研發(fā)，蜂巢能源不僅提高了自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)也為深受資源焦慮的動(dòng)力電池、整車(chē)廠以及整個(gè)新能源車(chē)行業(yè)提供了新的解決思路。
03
突圍的蜂巢能源
事實(shí)上，蜂巢能源脫胎于車(chē)企的發(fā)展模式，本身也是行業(yè)的“新思路”。目前來(lái)看，在動(dòng)力電池行業(yè)中，主要有幾類選手，一種是從傳統(tǒng)3C電子消費(fèi)類電池起家，轉(zhuǎn)向動(dòng)力電池研發(fā)的企業(yè)，我們可以稱之為“傳統(tǒng)選手”，市場(chǎng)上大部分動(dòng)力電池企業(yè)都可以歸屬為“傳統(tǒng)選手”；另一種是從車(chē)企中誕生，瞄準(zhǔn)新能源汽車(chē)的需求開(kāi)展動(dòng)力電池研發(fā)的企業(yè)，這種從汽車(chē)品牌中成長(zhǎng)起來(lái)的企業(yè)則稱其為“車(chē)企選手”。
歷史不斷地告訴我們，少數(shù)派并不是失敗者。兩類選手出身不同，所選擇的發(fā)展路徑自然也不一樣，相較于“傳統(tǒng)選手”，脫胎于車(chē)企的“車(chē)企選手”天然擁有車(chē)企所提供的研發(fā)技術(shù)、行駛數(shù)據(jù)等支持，善用這些資源是“車(chē)企選手”的必然選擇，這樣這才能支持企業(yè)更好的持續(xù)發(fā)展。
對(duì)蜂巢能源而言，正是因?yàn)槊撎ビ谲?chē)企，蜂巢能源才得以從車(chē)企的角度出發(fā)，率先提出動(dòng)力電池領(lǐng)域的“車(chē)規(guī)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)“。作為行業(yè)先行者，2019年，蜂巢能源建設(shè)的“車(chē)規(guī)級(jí)AI智能動(dòng)力電池工廠”——位于江蘇常州的金壇工廠正式投產(chǎn)。蜂巢能源對(duì)“車(chē)規(guī)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)”的理解與踐行也獲得了世界汽車(chē)組織第一副主席、中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長(zhǎng)董揚(yáng)的高度肯定。
同時(shí)，有長(zhǎng)城汽車(chē)為其背書(shū)，蜂巢能源才得以在發(fā)展初期獲得更多的資金和技術(shù)支持，有助于提高企業(yè)自身的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)而言，當(dāng)蜂巢能源獨(dú)立成長(zhǎng)起來(lái)之后，便能為其提供成本更低的動(dòng)力電池選擇，甚至是在技術(shù)上領(lǐng)先于其它電池廠的核心產(chǎn)品。
以比亞迪孵化的弗迪電池為例，寧德時(shí)代與比亞迪之所以能在裝機(jī)量排行榜中輪流坐莊，比亞迪弗迪電池能夠?qū)崿F(xiàn)“自產(chǎn)自銷(xiāo)”也是重要優(yōu)勢(shì)之一，從這一點(diǎn)來(lái)看，車(chē)企加持對(duì)動(dòng)力電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，是業(yè)內(nèi)其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。
客觀看待蜂巢能源，長(zhǎng)城汽車(chē)在成立初期為其提供了包括人才、資源、技術(shù)、客源等方面的支持，對(duì)其實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)起著重要的作用。因此，長(zhǎng)城汽車(chē)和蜂巢能源之間，其實(shí)是緊密合作的戰(zhàn)略伙伴，而不是母公司和子公司的孵化關(guān)系。畢竟，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，蜂巢能源早已實(shí)現(xiàn)獨(dú)立。
當(dāng)然，要獨(dú)立行走于“江湖”，蜂巢能源也必然需要打造“立身之本”，技術(shù)硬實(shí)力是其中的關(guān)鍵。動(dòng)力電池行業(yè)作為技術(shù)密集型行業(yè)，維持競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)核心指標(biāo)是公司的研發(fā)實(shí)力。
近三年來(lái)，公司累計(jì)研發(fā)投入近15億元，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例為20．71％，遠(yuǎn)超科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中對(duì)近三年研發(fā)投入累計(jì)金額及占營(yíng)收比例的要求，有力地支持了項(xiàng)目研發(fā)和創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)也成為其維系長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)地位的重要保障。
經(jīng)過(guò)持續(xù)多年的研究積累，蜂巢能源在核心專利方面也取得了較為突出的成果。截至2022年9月30日，蜂巢能源共計(jì)擁有境內(nèi)授權(quán)專利2979項(xiàng)，其中發(fā)明專利468項(xiàng)。據(jù)中汽中心全球汽車(chē)專利大數(shù)據(jù)平臺(tái)公開(kāi)信息，2020年度、2021年度及2022年1－6月，蜂巢能源動(dòng)力電池專利公開(kāi)量分別位列中國(guó)動(dòng)力電池專利公開(kāi)量創(chuàng)新主體排行榜單第一、第一及第二。
△2021年中國(guó)動(dòng)力電池專利公開(kāi)量
憑借不斷創(chuàng)新的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，蜂巢能源除了加大對(duì)無(wú)鈷電池的研發(fā)外，旗下的超高速疊片工藝技術(shù)、“蜂云平臺(tái)”監(jiān)控系統(tǒng)等核心技術(shù)也處于行業(yè)前列。此外，蜂巢能源順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，積極開(kāi)展鈉電池技術(shù)開(kāi)發(fā)、高比能鋰金屬電池、全固態(tài)鋰電池等新興技術(shù)的儲(chǔ)備性研發(fā)，目前已取得階段性成果。
不難看出，蜂巢能源正在不斷搭建強(qiáng)力的技術(shù)產(chǎn)品矩陣，進(jìn)一步鞏固蜂巢能源在電池研發(fā)與生產(chǎn)方面的優(yōu)勢(shì)，借此解決“卡脖子”難題，并希望能夠進(jìn)一步打開(kāi)行業(yè)全新增長(zhǎng)空間。
作為新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的一員，蜂巢能源一直緊跟市場(chǎng)變化調(diào)整打法，從而獲得快速發(fā)展，并走出了一條具有自我特色的獨(dú)立發(fā)展之路。正因如此，作為業(yè)內(nèi)一匹年輕的“黑馬”，蜂巢能源才得以在4年時(shí)間內(nèi)快速發(fā)展壯大，未來(lái)，通過(guò)不斷完善旗下的高端化產(chǎn)業(yè)布局，對(duì)蜂巢能源來(lái)說(shuō)，今天取得的成績(jī)應(yīng)該只是一個(gè)起步。
