鋰電世界訊，8月15日，工信部公布第 323 批新車(chē)公告，307 款新能源車(chē)型上榜，其中，純電動(dòng)占比高達(dá)90%。基于國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)高增長(zhǎng)趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注鋰電池領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，相關(guān)個(gè)股如金冠股份(300510)、當(dāng)升科技(300073)等受關(guān)注。
工業(yè)和信息化部8月15日在官方網(wǎng)站公示了申報(bào)第323批《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》，307 款新能源車(chē)型上榜。其中，新能源乘用車(chē) 40 款，占比 13.03%;新能源客車(chē) 122 款，占比 39.74%;新能源專(zhuān)用車(chē) 145 款，占比 47.23%。新能源乘用車(chē)依然以純電動(dòng)為主，合資、自主品牌集中發(fā)力。
受6月份過(guò)渡期最后一月?lián)屟b影響，7月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比下降明顯。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，7 月我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為 8.4萬(wàn)和8.0萬(wàn)輛，同比分別下滑6.9%和4.7%，環(huán)比分別下滑37.2%和47.5%。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，7月產(chǎn)銷(xiāo)量已見(jiàn)底，預(yù)計(jì)8月起月度銷(xiāo)量將環(huán)比持續(xù)回升，此次新車(chē)型上市將啟動(dòng)下半年新能車(chē)消費(fèi)端需求。中長(zhǎng)期而言，我國(guó)新能源汽車(chē)仍將高增長(zhǎng)，板塊仍存投資機(jī)會(huì)，但個(gè)股業(yè)績(jī)和走勢(shì)將出現(xiàn)顯著分化，建議重點(diǎn)關(guān)注上游部分鋰電關(guān)鍵材料和鋰電池領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。
如正極材料方面，GGII數(shù)據(jù)顯示，今年一季度正極材料出貨量達(dá)7.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)46%。當(dāng)升科技(300073)作為國(guó)內(nèi)正極材料先行者，正搶占技術(shù)市場(chǎng)制高點(diǎn)，分享正極行業(yè)成長(zhǎng)紅利。當(dāng)升科技是國(guó)內(nèi)第一家完成小型正極材料、動(dòng)力三元、儲(chǔ)能三元出口的正極企業(yè)，客戶覆蓋全球前十鋰電廠家，2018年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量占比10%。中金公司認(rèn)為，公司持續(xù)研發(fā)投入水平領(lǐng)先同行，綜合性能領(lǐng)先，且目前仍有12項(xiàng)在研項(xiàng)目接力，重點(diǎn)推進(jìn)高鎳三元，布局固態(tài)電池，具備較強(qiáng)的后勁與可持續(xù)增長(zhǎng)性。
在隔膜方面，國(guó)內(nèi)濕法鋰電池隔膜需求快速增長(zhǎng)，隨著技術(shù)工藝水平不斷提升，國(guó)內(nèi)隔膜廠商已開(kāi)始逐步打破日韓隔膜企業(yè)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，實(shí)現(xiàn)部分國(guó)產(chǎn)替代。未來(lái)行業(yè)供給增加，競(jìng)爭(zhēng)加劇，大量未形成技術(shù)和規(guī)模核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將會(huì)被淘汰，行業(yè)將會(huì)強(qiáng)者恒強(qiáng)。作為濕法隔膜的龍頭，金冠股份(300510)子公司鴻圖隔膜在濕法隔膜領(lǐng)域擁有領(lǐng)先技術(shù)，其產(chǎn)品定位于中高端鋰電池隔膜市場(chǎng)，具備高強(qiáng)度、高安全性、高滲透性等性能特點(diǎn)，產(chǎn)品全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)前十大電池廠家，是較早替代進(jìn)口產(chǎn)品的鋰電池隔膜生產(chǎn)企業(yè)，并還通過(guò)代理商進(jìn)入隔膜技術(shù)最發(fā)達(dá)的日、韓等國(guó)，受到國(guó)際認(rèn)可。
據(jù)了解，2018年底，金冠股份(300510)鋰電池隔膜產(chǎn)能達(dá)到1.1億平，全年鋰電隔膜產(chǎn)量達(dá)到9280萬(wàn)平，陶瓷隔膜收入1.08億元、鋰電池隔膜收入1.42億元。目前，公司4、5號(hào)生產(chǎn)線即將達(dá)產(chǎn)，2019年二季度末將達(dá)到2億平產(chǎn)能，全年出貨量有望達(dá)到1.5億平。
金冠股份(300510)在披露2019年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)表示，隨著公司“鋰電隔膜三期項(xiàng)目”的順利推進(jìn)，鋰電隔膜業(yè)務(wù)將進(jìn)一步釋放產(chǎn)能，預(yù)計(jì)在本年度后續(xù)期間能實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著洛陽(yáng)國(guó)資入主落定，而河南省對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的支持力度也持續(xù)加碼，這將給公司新能源業(yè)務(wù)賦能，本年度后續(xù)期間的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)會(huì)迎來(lái)穩(wěn)步提升。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，對(duì)整車(chē)成本的控制，解決電動(dòng)車(chē)使用便捷問(wèn)題，以及放大新能演汽車(chē)差異化于燃油車(chē)的消費(fèi)體驗(yàn)，是當(dāng)前新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)挖掘消費(fèi)者真實(shí)需求，在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下脫穎而出的必選。在此背景下明星車(chē)型及其供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)有望最先誕生趨勢(shì)投資機(jī)會(huì)，電池能量密度提升、電池安全化設(shè)計(jì)、車(chē)身輕量化、電機(jī)高能量密度化，均為主流的技術(shù)演進(jìn)方向。與此同時(shí)，鋰電池環(huán)節(jié)依然是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)的集中領(lǐng)域。
